新股168首迎成分股調整 醫(yī)藥、科技等行業(yè)64股入圍
中國上市公司研究院去年12月正式發(fā)布新股168榜單，以2015年末IPO重啟后上市超過3個月新股為樣本，綜合財務、機構增減持、特色調研等多項指標，篩選出值得重點關注的168只股票進行跟蹤。榜單自發(fā)布以來表現(xiàn)優(yōu)異，跟蹤成分股的168指數(shù)連續(xù)多月跑贏市場主要指數(shù)。截至5月12日新股168指數(shù)累計上漲8.15%，較深次新股指數(shù)高出近12個百分點，跑贏創(chuàng)業(yè)板指4.5個百分點。
按照此前公布的篩選方案，新股168榜單每季度調整一次，根據(jù)定期財報披露數(shù)據(jù)進行更新。隨著2017年報和2018年一季報披露結束，我們根據(jù)最新財報數(shù)據(jù)，同時增加在此期間上市時間超過3個月的公司，綜合各項指標重新計算評分。
更新后的榜單將原有64只股票調出，同時調入新的64只基本面更加優(yōu)異的標的，其中多數(shù)為榜單公布以來上市超過3個月的個股。
與此同時，隨著公司基本面變動和新的樣本公司加入，榜單排名也發(fā)生較大變化。以前20家公司為例，其中有10家為新面孔。艾德生物、合盛硅業(yè)、光威復材、杭州園林、璞泰來為新納入樣本中篩選的個股，開潤股份、平治信息、三超新材、歐派家居因排名上升進入20強。杭州園林為較早時期上市股票，因為基本面持續(xù)向好被重新篩選入榜單。
榜單變動的主要原因有兩點：一是樣本數(shù)量擴大，本次篩選范圍在此前530家公司基礎上，增加了2017年8月至2018年1月末期間上市的公司，共有167家，意味著更多優(yōu)秀的公司加入篩選標的，使得排名發(fā)生較大變化；二是隨著定期報告數(shù)據(jù)更新，部分業(yè)績或經(jīng)營變化較大的公司排名出現(xiàn)變動。
業(yè)績和股價齊飛
隨著更多優(yōu)質新股陸續(xù)上市，更新后的新股168榜單在業(yè)績方面上較首期榜單更優(yōu)。數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，新榜單個股近3年營收復合增速為29.78%，凈利復合增速為37.58%，較首期榜單分別提升3.5和2.5個百分點。排名前10的公司，最新公布的一季度凈利增速有6家公司翻倍，寒銳鈷業(yè)、東尼電子一季度營收增速超過2倍，凈利潤增速超4倍。
業(yè)績優(yōu)異個股在股價方面也有所體現(xiàn)，新股168榜單自公布以來表現(xiàn)優(yōu)異即是最好的佐證。更新后的榜單個股開板以來也有不俗表現(xiàn)，近五成個股開板以來漲幅為正，平均漲幅為14.76%，遠好于全樣本表現(xiàn)。截止4月末，2015年末IPO重啟后上市超3個月的個股共有667只，其中近8成個股開板以來漲幅為負值，全樣本平均跌幅為20%。具體來看，更新后的榜單中11只個股開盤以來漲幅翻倍，30余只個股漲幅在50%以上，東尼電子、國科微、康泰生物等個股開板后走勢強勁，累計漲幅都在100%以上。下跌個股跌幅相對較小，除科達利之外，其余公司累計跌幅都在50%以內。
新進64只個股 醫(yī)藥、科技股扎堆
本期調入的64只個股從行業(yè)來看，醫(yī)藥、科技、機械設備板塊股票居多，分別有12只、10只、8只。隨著社會經(jīng)濟發(fā)展和人們生活水平提高，醫(yī)藥行業(yè)是未來有較高增長預期的大消費行業(yè)。去年行業(yè)多項政策落地及板塊估值相對低位等驅動板塊攀升。此外，去年末以來市場不確定因素頻現(xiàn)，板塊的防御性也被市場看好。IPO開閘后細分領域的優(yōu)質和稀缺的公司相繼上市，如基因檢測、體外診斷、研發(fā)外包等，豐富了現(xiàn)有結構。具體來看，新進榜單中排名較前的個股有艾德生物、藥石科技、海辰藥業(yè)、一品紅、金域醫(yī)學等。其中艾德生物是體外診斷行業(yè)領軍企業(yè)，聚焦腫瘤精準醫(yī)療分子診斷。藥石科技是領先的藥物分子砌塊供應商，客戶涵蓋諾華、強生、默克等多家全球知名的大型跨國制藥企業(yè)及藥明康德等國內知名CRO公司。金域醫(yī)學是第三方醫(yī)學檢驗及病理診斷龍頭。海辰藥業(yè)和一品紅屬于傳統(tǒng)醫(yī)藥制造業(yè)，海辰藥業(yè)主要產(chǎn)品包括抗生素類、利尿劑類、消化類等藥物，一品紅產(chǎn)品以兒童用藥和慢性病用藥為主。
電子科技行業(yè)是國內經(jīng)濟未來發(fā)展的主要方向。行業(yè)排名居前的個股有璞泰來、辰安科技等。其中璞泰來專注于鋰離子電池負極材料、自動化涂布機、涂覆隔膜等核心領域發(fā)展，客戶均為鋰電領域龍頭。辰安科技是上市公司中唯一專注于公共安全應急平臺的企業(yè)。中新賽克公司從事網(wǎng)絡可視化基礎架構和網(wǎng)絡內容安全的產(chǎn)品研發(fā)和銷售。
岱勒新材是機械行業(yè)排名居前的公司，主營業(yè)務為金剛石線，和東尼電子、三超新材相似度較高。受益于國內光伏持續(xù)高景氣，同時多晶轉金剛線加速，晶體硅切割用金剛石線需求旺盛，三家公司上市后業(yè)績和股價表現(xiàn)都較為強勁。
總體來看，調入個股大多具備所屬行業(yè)高景氣度，在細分領域競爭力顯著，業(yè)績近年來持續(xù)高增長等特征。未來我們將持續(xù)跟蹤這類公司基本面變動，給投資者提供參考。
64股出局業(yè)績下滑是主因
榜單更新環(huán)節(jié)有進就有出，64家公司在本輪調整中因評分下滑被剔除，此前排名較高的有吉比特、榮晟環(huán)保、新風鳴、匯頂科技等，昔日股王“吉比特”曾在首期排行榜中位列第14位。
從行業(yè)屬性來看，被調出個股所屬行業(yè)居多的分別是化工（9家）、電子（8家）、機械設備（7家）板塊居前。其中化工行業(yè)屬于相對傳統(tǒng)行業(yè)，雖然去年以來景氣度回升，但和新經(jīng)濟公司的成長性相比，仍有一定差距，新風鳴、正丹股份、蘇利股份等個股被調出榜單。電子行業(yè)新舊技術更替較快，業(yè)績波動大，部分個股因為財務指標評分下滑被剔除榜單，如匯頂科技、民德電子、易德龍等，匯頂科技業(yè)績下滑即是因、現(xiàn)有產(chǎn)品市場增速放緩及新識別技術的替代預期。
業(yè)績是榜單評分的主要因素之一，調出的64只股票大多自2017年以來業(yè)績下滑，如吉比特今年一季度營收增速幾乎為0，凈利潤同比下滑6.27%，和2017年上市初期動輒幾倍的業(yè)績增速水平相去甚遠?？傮w來看，64只股票今年一季度營收和凈利增速分別是11.94%、-18.61%，超半個股一季度業(yè)績同比下滑，熙菱信息、弘信電子等公司甚至出現(xiàn)虧損。
梳理64只個股中在首期榜單排名居前的公司，除上述因素外，公司基本面變動也是排名下滑的主要原因。如此前業(yè)績和股價高增長的榮晟環(huán)保，一季度業(yè)績陡降，凈利增速從年報大增2倍變?yōu)橐患径韧认禄?0%，公司表示下降原因是產(chǎn)品價格回落。再如藍海華騰受新能源汽車補貼滑坡影響，去年以來業(yè)績大幅下滑，今年一季度凈利同比大降近90%。
總體來看，受益于樣本標的范圍擴大，本輪調整中提高了入選門檻，增加更多值得長期關注的優(yōu)質標的。未來我們仍將繼續(xù)跟蹤這些個股，給投資者提供有價值的參考。
