寶塔實(shí)業(yè)資產(chǎn)置換草案出爐 擬置入資產(chǎn)交易對(duì)價(jià)10.71億元

“軸承第一股”寶塔實(shí)業(yè)(000595)，離告別軸承業(yè)務(wù)越來越近了。

10月30日晚間披露的重大資產(chǎn)置換草案顯示，寶塔實(shí)業(yè)擬將除保留資產(chǎn)以外的全部資產(chǎn)負(fù)債作為置出資產(chǎn)，與控股股東間接持有的電投新能源100%股權(quán)即置入資產(chǎn)的等值部分進(jìn)行置換。置入資產(chǎn)交易對(duì)價(jià)為10.71億元，置出資產(chǎn)交易對(duì)價(jià)為5.47億元，差額部分由上市公司發(fā)行股份向交易對(duì)方購買。

本次交易完成后，寶塔實(shí)業(yè)現(xiàn)有軸承業(yè)務(wù)將實(shí)現(xiàn)置出，主營業(yè)務(wù)變更為風(fēng)力、光伏及儲(chǔ)能電站的投資開發(fā)和運(yùn)營，以及船舶電器的生產(chǎn)與銷售。寶塔實(shí)業(yè)表示，本次交易將有利于上市公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整，有利于進(jìn)一步拓展未來發(fā)展空間，進(jìn)而提升上市公司價(jià)值。 

由軸承業(yè)務(wù)向新能源業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

擬置出的軸承業(yè)務(wù)是寶塔實(shí)業(yè)的核心業(yè)務(wù)之一。

在1996年改制上市時(shí)，寶塔實(shí)業(yè)正是我國軸承行業(yè)第一家上市公司，其NXZ品牌被認(rèn)定為中國馳名商標(biāo)，獲得了國家出口免驗(yàn)資格，產(chǎn)品銷往50多個(gè)國家和地區(qū)。2023年，寶塔實(shí)業(yè)來自軸承行業(yè)的營業(yè)收入為1.88億元，占總營業(yè)收入比重達(dá)63%。

近年來，寶塔實(shí)業(yè)軸承業(yè)務(wù)增速放緩、市場競爭加劇，經(jīng)營壓力增大，預(yù)計(jì)軸承業(yè)務(wù)所面臨的經(jīng)營壓力在當(dāng)前及今后一段時(shí)間內(nèi)還將持續(xù)，上市公司具有置出軸承業(yè)務(wù)資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的需求。

也正是在此背景下，控股股東履行重整投資相關(guān)承諾，準(zhǔn)備為寶塔實(shí)業(yè)注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

2020年12月，寧國運(yùn)作為重整投資人參與上市公司重整投資，并取得上市公司控制權(quán)。根據(jù)經(jīng)法院裁定并公開披露的《寶塔實(shí)業(yè)股份有限公司重整計(jì)劃》，“寶塔實(shí)業(yè)將以重整為契機(jī)，在化解公司危機(jī)、消除公司債務(wù)負(fù)擔(dān)后，積極引入重整投資人并適時(shí)注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，適時(shí)、分階段調(diào)整寶塔實(shí)業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)寶塔實(shí)業(yè)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、升級(jí)?！?/p>

擬置入的電投新能源主營業(yè)務(wù)為光伏發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電及儲(chǔ)能電站項(xiàng)目的投資開發(fā)和運(yùn)營管理，注冊(cè)資本4.57億元。該公司在2018年由寧夏電投旗下寧夏電投太陽山風(fēng)力發(fā)電有限公司為主體，吸收合并寧夏電投太陽山光伏發(fā)電有限公司和寧夏電投靈武風(fēng)電有限公司而設(shè)立，致力于實(shí)現(xiàn)新能源發(fā)電產(chǎn)業(yè)規(guī)?；l(fā)展。

寶塔實(shí)業(yè)表示，通過本次交易，上市公司將置出持續(xù)虧損的軸承業(yè)務(wù)資產(chǎn)，置入具有廣闊市場前景和較強(qiáng)盈利能力的新能源發(fā)電及儲(chǔ)能業(yè)務(wù)資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)由軸承業(yè)務(wù)到新能源業(yè)務(wù)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，增強(qiáng)上市公司的核心競爭力和盈利能力。 

置入資產(chǎn)明年承諾凈利潤1.03億元

本次交易由重大資產(chǎn)置換、發(fā)行股份購買資產(chǎn)及募集配套資金組成。

以2024年7月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，置出資產(chǎn)凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為3.71億元，資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估后的評(píng)估價(jià)值為5.47億元，增值額為1.76億元，增值率為47.41%。本次交易作價(jià)為5.47億元，與資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)果不存在差異。

截至評(píng)估基準(zhǔn)日，置入資產(chǎn)電投新能源凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為9.29億元，收益法評(píng)估后的電投新能源股東全部權(quán)益的評(píng)估價(jià)值為10.71億元，市場法評(píng)估后的電投新能源股東全部權(quán)益的評(píng)估價(jià)值為10.59億元。采用收益法評(píng)估結(jié)果作為最終評(píng)估結(jié)論，即電投新能源股東全部權(quán)益的評(píng)估價(jià)值為10.71億元，增值額為1.42億元，增值率為15.32%。本次交易作價(jià)為10.71億元，較收益法評(píng)估結(jié)果不存在差異。

簡而言之，本次交易中，擬置入資產(chǎn)作價(jià)10.71億元，擬置出資產(chǎn)作價(jià)5.47億元，上述差額5.24億元由上市公司以發(fā)行股份的方式向交易對(duì)方購買。

寶塔實(shí)業(yè)披露的公告顯示，本次募集配套資金總額不超過5.24億元，扣除本次交易發(fā)行費(fèi)用后分別用于鹽池惠安堡750MW風(fēng)光同場項(xiàng)目、中衛(wèi)迎水橋350MW風(fēng)光同場一期項(xiàng)目。上述交易完成后，寶塔實(shí)業(yè)將直接持有電投新能源100%股權(quán)。

經(jīng)交易雙方協(xié)商確定，如置入資產(chǎn)交割日在2024年12月31日前（含當(dāng)日），則電投新能源于2024年、2025年、2026年的承諾凈利潤分別不低于7982.39萬元、1.03億元、1.03億元；如置入資產(chǎn)交割日在2024年12月31日后（不含當(dāng)日）、2025年12月31日前（含當(dāng)日），則電投新能源于2025年、2026年、2027年的承諾凈利潤分別不低于1.03億元、1.03億元、1.07億元。

寶塔實(shí)業(yè)表示，本次交易將有利于上市公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整，有利于進(jìn)一步拓展未來發(fā)展空間，進(jìn)而提升上市公司價(jià)值，也有利于更好維護(hù)上市公司中小股東利益。